خرس قرمز پس از اینکه به خاطر سرقت مسلحانه و قتل محکوم شده و به زندان فرستاده شده ولی هرگز از زن و دخترش جدا نشده است و ....

یک کارگردان فیلم اهل بوئنوس آیرس که شیفته افسانه پادشاه پاتاگونیا و آرائوکانیا است، تصمیم می‌گیرد فیلمی درباره آن بسازد. او با وجود مشکلات مالی، مسائل فنی، بدشانسی و ترک کار عوامل، همراه با یک گروه بازیگری درجه دو راهی سفر به پاتاگونیا می‌شود. پس از آنکه تهیه‌کننده و کمی بعد کل گروه او را به حال خود رها می‌کنند، او به تنهایی و مانند دیوانه‌ها، در منظره‌ای سوررئال به ساخت فیلم ادامه می‌دهد.